周四(9月5日)市場全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，兩市成交額5348億，較上個(gè)交易日縮量245億。截至收盤，滬指漲0.14%，深成指漲0.28%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.65%。

　　板塊方面，電商、移動(dòng)支付、醫(yī)藥商業(yè)等板塊漲幅居前，電池、煤炭、折疊屏等板塊跌幅居前。

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　　東莞證券：

　　市場仍處震蕩筑底階段

　　周四A股迎來反彈，近4000股上漲，不過兩市量能仍在6000億以下徘徊，表明反彈更多的是空方動(dòng)能釋放后的回補(bǔ)動(dòng)作，后續(xù)需要關(guān)注量能能否持續(xù)溫和放大。

　　東莞證券指出，市場仍處于震蕩筑底階段，走穩(wěn)仍需等待。當(dāng)前A股市場估值處于歷史相對低位，具有一定的性價(jià)比，未來若政策積極發(fā)力或基本面邊際改善，市場中期仍有望企穩(wěn)回升。

　　02

　　固態(tài)電池：

　　兩大“高標(biāo)股”跳水

　　市場量能不足的情況下，板塊輪動(dòng)依舊，周四前幾個(gè)交易日表現(xiàn)強(qiáng)勢的固態(tài)電池分化，“高標(biāo)股”鵬輝能源、南都電源雙雙跳水，收盤分別跌超10%與跌超8%，上述兩股的最新股東戶數(shù)合計(jì)為15.74萬戶。

　　有市場人士認(rèn)為，當(dāng)前固態(tài)電池炒的還是對于未來的預(yù)期，參與的主力也多為游資，因此快進(jìn)快出是常規(guī)操作。由于固態(tài)電池本來是消費(fèi)電子走分歧后，短線資金的一種過渡性選擇，周四南都電源、鵬輝能源兩大高標(biāo)股均跳水，表明資金擴(kuò)散未果，關(guān)注周五能否走反包，或者有后排股崛起。

　　03

　　固態(tài)電池最快何時(shí)量產(chǎn)？

　　鵬輝能源9月4日在投資者互動(dòng)平臺表示，公司研發(fā)的全固態(tài)電池技術(shù)未來不排除可以應(yīng)用在消費(fèi)、儲(chǔ)能、動(dòng)力及其他領(lǐng)域。目前公司開始進(jìn)一步優(yōu)化迭代固態(tài)電池性能，并在推動(dòng)固態(tài)電池中試和量產(chǎn)工作計(jì)劃。

　　鵬輝能源在最新互動(dòng)問答中未表明固態(tài)電池最快何時(shí)量產(chǎn)。不過從目前各大廠商表態(tài)來看，固態(tài)電池量產(chǎn)至少也要到2026年。

　　此前廣汽埃安宣布計(jì)劃在2026年完成全固態(tài)電池開發(fā)，并首先搭載于昊鉑車型。寧德時(shí)代則表示，公司全固態(tài)電池2027年有望實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)。

　　此外欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航、清陶能源、衛(wèi)藍(lán)新能源等多個(gè)企業(yè)也都把量產(chǎn)全固態(tài)電池及上車時(shí)間定在了2027年。

　　據(jù)起點(diǎn)研究院發(fā)布的《2024固態(tài)電池發(fā)展白皮書》，截至2024年8月底，中國固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)（不包括設(shè)備企業(yè)）已超過250家，其中電芯企業(yè)100家，固態(tài)電解質(zhì)企業(yè)達(dá)50家。目前各家企業(yè)公布的（半）固態(tài)電池產(chǎn)能及規(guī)劃已經(jīng)超過400GWh，未來幾年固態(tài)電池發(fā)展將加速落地。

　　據(jù)測算，2030年全球固態(tài)電池出貨需求將達(dá)643GWh，2024年—2030年復(fù)合年均增長率達(dá)133%，合計(jì)市場空間達(dá)1.2萬億元。

　　中信證券認(rèn)為，固態(tài)電池因高安全和高能量密度，有望開啟新一輪電動(dòng)化創(chuàng)新周期。測算消費(fèi)者對長續(xù)航付費(fèi)形成10-15萬元溢價(jià)，有助于固態(tài)電池在動(dòng)力電池領(lǐng)域滲透，預(yù)計(jì)2030年全球固態(tài)電池出貨需求將達(dá)643GWh，2024-2030年CAGR達(dá)133%，合計(jì)市場空間達(dá)1.2萬億。

　　此外價(jià)格是大規(guī)模商用需克服的最大障礙，據(jù)證券時(shí)報(bào)，起點(diǎn)研究院的數(shù)據(jù)顯示，某固態(tài)電池企業(yè)賣給車企的半固態(tài)電池售價(jià)超過2元/Wh，某新興固態(tài)電池企業(yè)賣給某飛行器企業(yè)的準(zhǔn)固態(tài)電池售價(jià)超7元/Wh。而同期液態(tài)車用三元電芯價(jià)格是0.5元—0.6元/Wh，磷酸鐵鋰電芯是0.3元—0.45元/Wh。可以看到，固態(tài)電池價(jià)格目前是液態(tài)電池的數(shù)倍。降低成本將成為固態(tài)電池大規(guī)模商用前需要攻克的重點(diǎn)關(guān)隘。

　　04

　　移動(dòng)支付漲停潮

　　周四移動(dòng)支付概念股集體大漲，飛天誠信、神思電子、創(chuàng)識科技、恒寶股份等近10股漲停。

　　據(jù)中證報(bào)，9月4日，淘寶、天貓表示將增加微信支付。微信支付對此回應(yīng)稱，目前與淘寶平臺商戶的功能適配正在開通中，具體上線時(shí)間請關(guān)注淘寶平臺公告。淘寶表示，為提升消費(fèi)者購物體驗(yàn)，淘寶計(jì)劃新增微信支付能力，并于意見征集結(jié)束后，進(jìn)行平臺規(guī)則調(diào)整。而作為目前淘寶主要的支付服務(wù)方，支付寶表示，將與淘天集團(tuán)繼續(xù)深化戰(zhàn)略合作，開放造就更大的未來，支付寶將在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、AI技術(shù)產(chǎn)品和更廣泛的生態(tài)加大開放合作，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)的生機(jī)與繁榮，也為支付寶平臺打開更大的商業(yè)空間。

　　中信證券表示，盡管視頻時(shí)代，流量優(yōu)勢可能為抖音支付帶來生態(tài)內(nèi)支付份額的上升，但以線下支付為主的通用支付競爭格局相對穩(wěn)定天眼查配資平臺，微信支付和支付寶受益于雙龍頭競爭格局。盡管費(fèi)率受監(jiān)管和業(yè)務(wù)定位的約束無法提升，但是由于業(yè)務(wù)拓展仍有空間，變現(xiàn)效率正在提升，微信支付和支付寶值得重點(diǎn)關(guān)注。