證券之星消息，2024年8月5日哈爾斯(002615)發(fā)布公告稱國盛證券、天風(fēng)證券、廣發(fā)證券、中道投資、海富通基金、惠升基金、華富基金、昶元投資、敦和資管、翎展基金、德邦基金、浙商證券、華寶基金、財(cái)通資管、海通資管、招商銀行研究院、中再資產(chǎn)、匯安基金、農(nóng)銀匯理、北大方正人壽、華商基金、恒越基金、國海證券、眾安保險(xiǎn)、財(cái)通基金、金鼎資本、華福證券、德邦證券、華創(chuàng)證券、長江證券、國泰君安證券、申萬宏源證券于2024年8月3日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

問：美國杯壺市場的變化情況？

答：隨著消費(fèi)市場的不斷擴(kuò)大，各品牌的廣告投放集中度日益提高。在產(chǎn)品終端售價(jià)上升的同時(shí)，頭部品牌在市場上的份額也在逐步增加并集中。

問：今年二季度業(yè)績突出的原因？

答：主要系海外終端市場需求旺盛，公司新產(chǎn)品、新客戶訂單帶來整體業(yè)績增長、公司品牌業(yè)務(wù)經(jīng)營質(zhì)量改善及經(jīng)營效率不斷提升。

問：OEM 業(yè)務(wù)客戶訂單需求增長較快是其終端銷售量的原因還是公司對其的份額有所增加？

答：主要還是終端銷量增長所致。國外保溫杯品牌通過豐富產(chǎn)品色彩、發(fā)力 DTC渠道以及加強(qiáng)在 Tik Tok等社交媒體影響力等舉措，進(jìn)一步促使保溫杯“時(shí)尚快消品”化。從目前情況來看，美國保溫杯品類仍處于高速增長狀態(tài)，公司也會持續(xù)關(guān)注海外市場發(fā)展情況，抓住機(jī)遇防范風(fēng)險(xiǎn)。

問：國內(nèi)外對保溫杯的材質(zhì)偏好怎么樣？

答：歐美地區(qū)消費(fèi)者對材質(zhì)敏感性不高，更加偏向于使用304不銹鋼材質(zhì)的保溫杯；日本和國內(nèi)消費(fèi)者對材質(zhì)敏感性更高，一般使用 316不銹鋼材質(zhì)或者更好的鈦材質(zhì)。

問：如果客戶要開發(fā)非美地區(qū)市場，貨物是直接發(fā)到目標(biāo)地區(qū)還是需要先到美國，再從美國進(jìn)行分發(fā)？

答：公司貨物一般直接發(fā)往目的地。

問：泰國產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度？

答：泰國一期已經(jīng)建成投產(chǎn)，二期處于建設(shè)中。

問：泰國和國內(nèi)工廠的對比？

答：關(guān)稅方面，泰國和國內(nèi)的關(guān)稅基本一致；在成本方面，初期在泰國的生產(chǎn)成本可能會略高于國內(nèi)，但隨著當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能的逐步提升、產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步整合以及員工技能的持續(xù)提高，預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本將逐步降低，成本差距也將隨之縮小。

問：公司對下半年業(yè)績?nèi)绾握雇?/p>

答：公司目前訂單飽滿，下半年趨勢良好。

問：保溫杯未來被加征關(guān)稅的可能性大嗎？

答：整體來說目前大家還是持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。不過公司會不斷的降本增效，以抵抗這個(gè)不確定性因素。

問：公司在主要客戶的占比有所升嗎？

答：不清楚客戶整體的訂單量，但公司整體的產(chǎn)能利用率符合預(yù)期。

問：公司的凈利潤率是否還能進(jìn)一步改善？

答：在其他投入規(guī)模不變的情況下，收入和毛利率提

升，整體凈利潤率也會有所提升，公司會進(jìn)一步爭取高毛利訂單。

問：公司業(yè)務(wù)是否有考慮過向多元化方向發(fā)展？

答：公司現(xiàn)階段聚焦主業(yè)，在做好不銹鋼保溫杯的同時(shí)，會積極考慮向不同材質(zhì)和不同功能的杯壺進(jìn)行延展。

哈爾斯(002615)主營業(yè)務(wù)：從事多種不同材質(zhì)的杯壺產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售。

哈爾斯2024年一季報(bào)顯示，公司主營收入5.75億元，同比上升58.58%；歸母凈利潤3147.96萬元，同比上升781.57%；扣非凈利潤3139.8萬元，同比上升1320.61%；負(fù)債率47.36%，投資收益-540.91萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-738.58萬元，毛利率27.42%。

該股最近90天內(nèi)共有7家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級6家，增持評級1家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為9.1。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：

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