證券之星消息，2024年8月5日哈爾斯(002615)發(fā)布公告稱國(guó)盛證券、天風(fēng)證券、廣發(fā)證券、中道投資、海富通基金、惠升基金、華富基金、昶元投資、敦和資管、翎展基金、德邦基金、浙商證券、華寶基金、財(cái)通資管、海通資管、招商銀行研究院、中再資產(chǎn)、匯安基金、農(nóng)銀匯理、北大方正人壽、華商基金、恒越基金、國(guó)海證券、眾安保險(xiǎn)、財(cái)通基金、金鼎資本、華福證券、德邦證券、華創(chuàng)證券、長(zhǎng)江證券、國(guó)泰君安證券、申萬(wàn)宏源證券于2024年8月3日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

問(wèn)：美國(guó)杯壺市場(chǎng)的變化情況？

答：隨著消費(fèi)市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，各品牌的廣告投放集中度日益提高。在產(chǎn)品終端售價(jià)上升的同時(shí)，頭部品牌在市場(chǎng)上的份額也在逐步增加并集中。

問(wèn)：今年二季度業(yè)績(jī)突出的原因？

答：主要系海外終端市場(chǎng)需求旺盛，公司新產(chǎn)品、新客戶訂單帶來(lái)整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、公司品牌業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量改善及經(jīng)營(yíng)效率不斷提升。

問(wèn)：OEM 業(yè)務(wù)客戶訂單需求增長(zhǎng)較快是其終端銷售量的原因還是公司對(duì)其的份額有所增加？

答：主要還是終端銷量增長(zhǎng)所致。國(guó)外保溫杯品牌通過(guò)豐富產(chǎn)品色彩、發(fā)力 DTC渠道以及加強(qiáng)在 Tik Tok等社交媒體影響力等舉措，進(jìn)一步促使保溫杯“時(shí)尚快消品”化。從目前情況來(lái)看，美國(guó)保溫杯品類仍處于高速增長(zhǎng)狀態(tài)，公司也會(huì)持續(xù)關(guān)注海外市場(chǎng)發(fā)展情況，抓住機(jī)遇防范風(fēng)險(xiǎn)。

問(wèn)：國(guó)內(nèi)外對(duì)保溫杯的材質(zhì)偏好怎么樣？

答：歐美地區(qū)消費(fèi)者對(duì)材質(zhì)敏感性不高，更加偏向于使用304不銹鋼材質(zhì)的保溫杯；日本和國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)材質(zhì)敏感性更高，一般使用 316不銹鋼材質(zhì)或者更好的鈦材質(zhì)。

問(wèn)：如果客戶要開發(fā)非美地區(qū)市場(chǎng)，貨物是直接發(fā)到目標(biāo)地區(qū)還是需要先到美國(guó)，再?gòu)拿绹?guó)進(jìn)行分發(fā)？

答：公司貨物一般直接發(fā)往目的地。

問(wèn)：泰國(guó)產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度？

答：泰國(guó)一期已經(jīng)建成投產(chǎn)，二期處于建設(shè)中。

問(wèn)：泰國(guó)和國(guó)內(nèi)工廠的對(duì)比？

答：關(guān)稅方面，泰國(guó)和國(guó)內(nèi)的關(guān)稅基本一致；在成本方面，初期在泰國(guó)的生產(chǎn)成本可能會(huì)略高于國(guó)內(nèi)，但隨著當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能的逐步提升、產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步整合以及員工技能的持續(xù)提高，預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本將逐步降低，成本差距也將隨之縮小。

問(wèn)：公司對(duì)下半年業(yè)績(jī)?nèi)绾握雇?/p>

答：公司目前訂單飽滿，下半年趨勢(shì)良好。

問(wèn)：保溫杯未來(lái)被加征關(guān)稅的可能性大嗎？

答：整體來(lái)說(shuō)目前大家還是持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。不過(guò)公司會(huì)不斷的降本增效，以抵抗這個(gè)不確定性因素。

問(wèn)：公司在主要客戶的占比有所升嗎？

答：不清楚客戶整體的訂單量，但公司整體的產(chǎn)能利用率符合預(yù)期。

問(wèn)：公司的凈利潤(rùn)率是否還能進(jìn)一步改善？

答：在其他投入規(guī)模不變的情況下，收入和毛利率提

升，整體凈利潤(rùn)率也會(huì)有所提升，公司會(huì)進(jìn)一步爭(zhēng)取高毛利訂單。

問(wèn)：公司業(yè)務(wù)是否有考慮過(guò)向多元化方向發(fā)展？

答：公司現(xiàn)階段聚焦主業(yè)，在做好不銹鋼保溫杯的同時(shí)，會(huì)積極考慮向不同材質(zhì)和不同功能的杯壺進(jìn)行延展。

哈爾斯(002615)主營(yíng)業(yè)務(wù)：從事多種不同材質(zhì)的杯壺產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售。

哈爾斯2024年一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入5.75億元，同比上升58.58%；歸母凈利潤(rùn)3147.96萬(wàn)元，同比上升781.57%；扣非凈利潤(rùn)3139.8萬(wàn)元，同比上升1320.61%；負(fù)債率47.36%，投資收益-540.91萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-738.58萬(wàn)元，毛利率27.42%。

該股最近90天內(nèi)共有7家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)6家，增持評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為9.1。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

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