9月5日晚，中國(guó)資本市場(chǎng)、證券行業(yè)迎來具有標(biāo)志性意義的重大事件。國(guó)泰君安、海通證券雙雙發(fā)布公告：同步停牌謀劃重大資產(chǎn)重組。

　　本次國(guó)泰君安證券、海通證券的合并，是新“國(guó)九條”發(fā)布以來頭部券商合并重組的首單，也是中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。

　　按照2023年數(shù)據(jù)計(jì)算，國(guó)泰君安證券、海通證券合并后新機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)、歸母凈資產(chǎn)將分別達(dá)1.68萬億元、3300億元，均處于行業(yè)首位，證券業(yè)“超級(jí)航母”呼之欲出。

　　國(guó)泰君安、海通證券今日起停牌

　　9月5日晚，國(guó)泰君安、海通證券雙雙發(fā)布停牌公告，擬籌劃重大資產(chǎn)重組，股票于9月6日起停牌。

　　公告顯示，國(guó)泰君安與海通證券正在籌劃由國(guó)泰君安證券通過向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券并發(fā)行A股股票募集配套資金。

　　鑒于上述事項(xiàng)存在重大不確定性，為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成股價(jià)異常波動(dòng)，根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)申請(qǐng)，國(guó)泰君安、海通證券A股股票將于2024年9月6日（星期五）開市時(shí)起開始停牌。

　　公告稱，本次重組涉及A股和H股，涉及事項(xiàng)較多、涉及流程較為復(fù)雜，同時(shí)，本次重組有利于打造一流投資銀行、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過25個(gè)交易日。

　　打造與上海國(guó)際金融中心地位相匹配的一流投行

　　國(guó)泰君安、海通證券均為國(guó)內(nèi)歷史悠久、規(guī)模排名靠前的綜合類證券公司，成功跨越了中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的全部歷程與各個(gè)周期。

　　其中，國(guó)泰君安證券是由均創(chuàng)設(shè)于1992年的國(guó)泰證券和君安證券通過新設(shè)合并、增資擴(kuò)股，于1999年8月組建成立，綜合實(shí)力長(zhǎng)期保持行業(yè)前三；海通證券成立于1988年，是國(guó)內(nèi)最早成立的證券公司中唯一未被更名、合并的大型證券公司。

　　兩家券商同屬上海國(guó)資。國(guó)泰君安證券實(shí)際控制人為上海國(guó)際集團(tuán)有限公司，海通證券第一大股東為上海國(guó)盛（集團(tuán)）有限公司。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，本次合并重組，有利于整合上海金融國(guó)資優(yōu)勢(shì)資源，打造一家與上海國(guó)際金融中心地位相匹配的一流投資銀行，有效健全完善上海國(guó)際金融中心的要素體系，增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)力影響力，更好地服務(wù)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　“顯然，這是上海國(guó)際金融中心培育國(guó)際一流投資銀行的重要一步?！睒I(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，國(guó)泰君安證券、海通證券同為大型綜合性券商，在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、數(shù)字科技、合規(guī)風(fēng)控、科創(chuàng)金融、國(guó)際布局等方面各具特色。

　　本次合并符合兩家公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，既有利于雙方共享專業(yè)能力和客戶資源，增強(qiáng)客戶服務(wù)能力，提升集約管理水平與運(yùn)營(yíng)效率，也有利于推動(dòng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，完善重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域布局，全面提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好履行職責(zé)使命，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級(jí)。

　　今年以來券業(yè)并購案例已有7起

　　今年上半年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，與中國(guó)證監(jiān)會(huì)配套出臺(tái)的制度規(guī)則共同形成“1+N”政策體系。這些政策措施對(duì)推動(dòng)證券行業(yè)回歸本源、加快轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展提出了更高要求。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)提出“到2035年形成2至3家具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”，支持頭部機(jī)構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，為頭部券商做優(yōu)做強(qiáng)、加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行指明了發(fā)展方向。

　　在政策引導(dǎo)下，今年以來中小券商整合步伐明顯加快，但頭部券商合并此前尚停留在“傳聞”階段。本次國(guó)泰君安證券、海通證券的合并，是新“國(guó)九條”實(shí)施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例，涉及多業(yè)務(wù)牌照與多家境內(nèi)外上市掛牌子企業(yè)，屬于重大無先例的創(chuàng)新事項(xiàng)。

　　加上最新的“國(guó)泰君安+海通”炒股配資選配資，今年證券業(yè)并購案例已有7起，此前行業(yè)關(guān)注度較高的包括“國(guó)聯(lián)+民生”“浙商+國(guó)都”“西部+國(guó)融”“平安+方正”“太平洋+華創(chuàng)”“國(guó)信+萬和”。